氢氧化钙加入水后，分上下两层，上层水溶液称作澄清石灰水，下层悬浊液称作石灰乳或石灰浆。上层清液澄清石灰水可以检验二氧化碳，下层浑浊液体石灰乳是一种建筑材料。氢氧化钙是一种强碱，具有与防腐能力，对皮肤，织物有腐蚀作用。氢氧化钙用于制造漂白粉，硬水软化剂、杀虫剂、制革用脱毛剂、砂糖精制及建筑材料等。
氢氧化钙可以用作根管药，不仅能控制根管感染，还可以减少在根管中的疼痛，效果要比一般的好。因为氢氧化钙对根管内的多种病菌有着的作用，能够灭活内毒素，并且还可以渗入牙本质小管中进行，不仅有效，而且刺激性也小，它还能促进根尖周骨组织的修复，并能促进根尖孔封闭，因此氢氧化钙常在根管诊治中，用作剂。
氢氧化钙常温下是细腻的白色粉末，在水中是微溶的，其清澈的水溶液通称为清澈的石灰水，由水构成的乳状悬浮液称为石灰乳。溶解度随着温度的升高而降低。不溶于酒精，溶于铵盐甘油，与酸反应，能生成对应的钙盐。在580℃下氧化钙分解成水。
氢氧化钙可以中和酸性废水，捕捉金属离子，去除氟离子，加快沉淀，增进污泥脱水性，和促进有机物水解，如：石化、淀粉厂废水。
氢氧化钙储存方法：
贮存于阴凉、通风的仓库。库内湿度不大于85%。密封包装，避免吸潮。应与易燃物或可燃物、酸类、食用化学品等分隔寄存，切勿混储。