氢氧化钙加入水后，分上下两层，上层水溶液称作澄清石灰水，下层悬浊液称作石灰乳或石灰浆。上层清液澄清石灰水可以检验二氧化碳，下层浑浊液体石灰乳是一种建筑材料。氢氧化钙是一种强碱，具有与防腐能力，对皮肤，织物有腐蚀作用。氢氧化钙用于制造漂白粉，硬水软化剂、杀虫剂、制革用脱毛剂、砂糖精制及建筑材料等。
氢氧化钙除了具有的作用外，还有着扩散的作用，能够抑制藏在牙本质小管中的。氢氧化钙中的氢氧根离子能够将炎症产生的酸性物质中和，减少诊治期间急症的发生，有一定的收敛性，能在一定程度上消除炎症渗出及减轻疼痛的效果。
氢氧化钙是一种性白色粉状固体物。工业级产品为块状或颗粒形态的碱石灰，主要用于橡胶制造行业作填充剂以降低成本，在建筑领域可起到保温隔热的效果。还可做水泥原料，由高岭土经过电煅烧得到。
氢氧化钙是一种很常用的无机碱，具有吸湿性，在空气中易潮解。它被用于生产各类干燥剂和固体、液体或气体产品的原材料以及作为食品添加剂。
氢氧化钙可以中和酸性废水，捕捉金属离子，去除氟离子，加快沉淀，增进污泥脱水性，和促进有机物水解，如：石化、淀粉厂废水。
氢氧化钙储存方法：
贮存于阴凉、通风的仓库。库内湿度不大于85%。密封包装，避免吸潮。应与易燃物或可燃物、酸类、食用化学品等分隔寄存，切勿混储。